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2020年中国矿产资源形势回顾与展望

  • 发布时间: 2021-02-08

2020年中国矿产资源形势回顾与展望

2021.2.4 文章来源:https://mp.weixin.qq.com/s/hjgc3l4ZYohUqSO2UigkRw

   2020年是21世纪人类历史的转折点。新冠肺炎疫情在深刻改变着全球地缘政治、经济发展格局的同时,对矿业行业影响深远。全球经济陷入第二次世界大战以来最严重的衰退,全球矿业市场艰难前行。在国际环境如此严峻复杂和恶劣的背景下,中国经济从衰退中迅速恢复,成为2020年全球经济复苏最快的主要经济体,中国矿业市场表现出较强韧性。未来,中国经济持续复苏,带动对矿产品需求的增长,经济发展需要充足的矿产品供应作保障。同时全球经济复苏需要一段艰难的时间,矿山企业迎来海外投资收购的战略机遇期。


1

全球经济陷入第二次世界大战以来最严重的衰退

过去十多年,全球经济一直未从2008年金融危机中彻底走出来,处于持续低迷、恢复乏力的状态,2019年更是跌到21世纪以来的最低水平。而2020年初以来暴发的新冠肺炎疫情,给正处于衰退期的全球经济带来了“至暗时刻”。2020年4月,全球经济在世界多国实施封锁政策期间跌入谷底,之后逐步恢复;10月,随着北半球冬季来临疫情蔓延,英国、法国、德国等重启了部分封锁措施,放慢了经济重启进程。目前,世界主要机构或组织对全球经济的预测基本相近,预计2020年全球经济萎缩4.2%~4.4%,2021年全球经济有望增长4%以上(表1)。

表1 世界主要机构或组织对全球经济增速的预测
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2020年,全人类面临前所未有的考验。这一场突如其来、席卷全球的新冠肺炎疫情,引发全球性危机,有将近9 000万人陷入极度贫困。西方国家正经历几十年未有之大撕裂——单边主义、民粹主义、强权政治、贸易保护主义横行,全球地缘政治紧张,国际形势和关系不确定性加大,世界百年未有之大变局加速演变。全球经济、军事和政治中“黑天鹅”事件频发,我们共同见证了历史上首次出现的负油价、美股4次熔断;美国从伊拉克和阿富汗撤军、中东局势动荡;英国正式脱欧、美国退出世界卫生组织(WHO)、美国大选事件等。

受疫情影响,虽然以中国为代表的部分国家经济已经缓慢复苏,但全球经济恢复到疫情前水平依然存在不确定性,而且极易出现倒退特别是大多数新兴市场和发展中经济体受疫情的破坏更为严重,经济恢复面临的困难和挑战更大。


2

中国成为全球经济复苏最快的主要经济体

2020年,面对新冠肺炎疫情的冲击和复杂的国际环境,中国政府积极应对,有效控制疫情,使中国经济迅速从衰退中恢复,成为2020年全球经济复苏最快的主要经济体。2020年前三季度,我国国内生产总值为72.3万亿元,同比增长0.7%,经济增速由负转正。预计2020年全年国内生产总值有望突破100万亿元,实现1.8%左右的正增长。

2020年是中国深度变革的一年,经济进入新的发展阶段,以国内大循环为主体、国际国内双循环相互促进的发展格局开始构建。随着国内消费市场逐步复苏,投资拉动作用显现,对外贸易持续增长,三大需求对经济的拉动作用较上半年均有明显改善。2020年前三季度,消费向下拉动GDP 2.5个百分点,但比上半年提升了0.4个百分点;稳投资政策成效明显,投资成为经济增长的主要动力,拉动GDP 3.1个百分点;净出口对经济的拉动作用增强,拉动GDP 0.1个百分点。据国际货币基金组织(IMF)数据显示,2020年全球贸易额减少10.4%,但我国实现了净出口对经济的正向拉动,贸易对经济的贡献率好于2018年中美贸易摩擦时的水平。未来,随着中国经济恢复到常态化的增长,消费仍为经济的主要引擎。


3

全球矿业市场艰难前行

3.1

  矿产品价格剧烈震荡

2020年,全球重要矿产品价格剧烈震荡。受到全球疫情蔓延、全球经济衰退、国际政坛更迭频繁、地缘政治冲突加剧、大封锁政策实施、矿山减产停产、进出口管控等因素影响,国际原油价格剧烈震荡下跌,并出现了历史上首次负油价;黄金、铁矿石、铜矿等具有金融属性的矿产品价格逆势上扬;受矿产品需求萎缩影响,铝、铅、锌、镍、锂、钴等金属价格下跌。其中,美国WTI原油现货均价39.3美元/桶,同比下跌31.1%(图1);纽约商品交易所铁矿石(品位62%)到岸均价107.8美元/t,同比上涨66.8%;伦敦金属交易所黄金年均价1 771美元/盎司,同比上涨24.8%,铜均价6 184美元/t,上涨2.9%,铝均价1 705美元/t,下跌5.0%,铅均价1 825美元/t,下跌8.6%,锌均价2 268美元/t,下跌11.0%(图2),镍均价13 802美元/t,下跌0.8%,钴均价31 422美元/t,下跌5.6%;全球碳酸锂均价6 936美元/t,同比下跌34.9%


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图1 美国WTI原油价格变化 (资料来源:EIA)

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图2 伦敦金属交易所铜铝铅锌金属价格变化(资料来源:S&P Global)

3.2

 投资者对矿业市场的信心呈现区域性、短暂性回调

全球矿业指数在连续两年低位调整后,2020年再次谷底反弹,总体呈波动增长的态势,年内均值88.6,比2019年均值75.2增长了17.8%(图3)。全球矿业指数大幅回调的主要原因:一是2020年全球“黑天鹅”事件频发,矿产品价格剧烈震荡,股票交易量增多;二是疫情蔓延使国际矿山生产和交通运输受到很大影响,国际矿产品贸易区域性、短暂性地呈现供不应求的态势,导致铁矿石、稀土等矿产品价格一路飙高。

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图3 全球矿业指数变化(资料来源:S&P Dow John Indices)

4

中国矿业市场表现出较强韧性

2020年以来,受全球新冠肺炎疫情肆虐、全球经济衰退、矿产品价格剧烈波动等因素影响,我国矿山企业整体情况低于全国平均水平,表现为矿业投资增长由正转负,采选业企业利润大幅减少。但我国采矿业持续盈利,矿产品生产保持增长,能源消费结构不断改善,大宗矿产品进口持续增加,这些都展现出了中国矿业市场较强的韧性和抗风险能力。

4.1

非油气地质勘查投资连续八年下降

受油气地质勘查投资四年内首降影响,全国地质勘查投资开始减少。2020年,预计全国地质勘查投资额约为860亿元,同比减少一成左右,低于2011—2015年、2019年水平。2019年,全国地质勘查投资额为993.4亿元,较2018年增长22.6%。其中,油气矿产地质勘查投资额为821.3亿元,增长29.0%,占总投资额的82.7%;非油气矿产地质勘查投资额为172.1亿元,下降0.9%,占总投资额的17.3%(图4)。

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图4 全国地质勘查投入变化(资料来源:自然资源部)

非油气地质勘查投资连续八年下降,降幅扩大。2020年上半年,全国非油气地质勘查投资额为67.6亿元,同比减少5.4%,与2019年同期4.5%的降幅相比,降幅有所扩大。非油气地质勘查投资连续八年下降,使得勘查项目明显减少,地勘队伍人才流失,后备找矿力量不足。但财政资金在地质勘查中发挥了积极作用,中央财政和地方财政投入占72.0%,占比较2019年全年提高了4.5个百分点,而社会资金投入占比减少到28.0%。

4.2

采矿业固定资产投资减少

2020年1—11月,全国固定资产投资(不含农户)50.0万亿元,同比增长2.6%。其中,采矿业固定资产投资未能延续连续两年增长的态势,同比下降9.2%,增速较2019年放缓了33.3个百分点,比全国固定资产投资低11.8个百分点。说明采矿业固定资产投资还没有从疫情的负面影响中恢复,低于全国平均水平(图5)。

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图5 全国和采矿业固定资产投资增速变化(资料来源:国家统计局)

在采矿业固定资产投资中,仅有煤炭开采和洗选业以及非金属矿采选业固定资产投资小幅增长,同比分别增长2.2%和4.9%;受原油价格暴跌影响,石油和天然气开采业固定资产投资大幅减少21.8%;黑色金属矿和有色金属矿采选业固定资产投资降幅收窄,同比下降9.9%和6.1%,比2020年年初分别回升了8.9个百分点和21.5个百分点。

采矿业民间固定资产投资降幅收窄。2020年1—11月,采矿业民间固定资产投资同比减少7.0%,增速较年初回升了3.7个百分点,但低于全部民间固定资产投资7.2个百分点。

4.3

采选业发展保持平稳

采选业发展基本保持平稳。2020年1—11月,全国规模以上工业增加值累计同比增长2.3%,采矿业同比持平。其中,煤炭开采和洗选业增加值累计同比增长1.2%,石油和天然气开采业企业同比减少0.1%,黑色金属矿采选业同比减少2.1%,有色金属矿采选业同比减少0.1%,非金属矿采选业同比减少0.5%。

采选业持续盈利,但利润大幅减少。2020年1—11月,全国规模以上工业和采矿业实现利润3 440亿元,同比下降32.8%,而全国规模以上工业企业利润增长2.4%(图6)。除一次能源采选业利润大幅减少外,其他采选业利润均有所增长。其中,煤炭开采和洗选业利润额2 022亿元,同比下降24.5%;受全球原油价格大幅下跌影响,石油和天然气开采业企业利润额473亿元,同比下降70.8%;受全球铁矿石价格大幅上涨影响,黑色金属矿采选业利润大幅增长,为332亿元,同比增长45.0%;有色金属矿采选业利润额331亿元,同比增长15.1%;非金属矿采选业利润额290亿元,同比微增0.8%。

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图6 2020年工业和采矿业企业利润增长变化(资料来源:国家统计局)

4.4

能源和矿产品产量稳中有增

2020年1—11月,全国主要矿产品产量稳中有增,基本恢复到疫情之前的水平。全国发电量6.7万亿kW·h,比2019年同期增长2.0%。电力生产结构不断优化,其中,核能、风力和太阳能等新能源占全国发电量的12.5%,比2019年同期提高1.0个百分点。原煤产量34.8亿t,增长0.4%。原油产量1.79亿t,增长1.6%,连续两年保持增长。铁矿石产量7.9亿t,增长2.1%。粗钢产量9.6亿t,增长5.5%。十种有色金属产量5 632万t,增长4.6%;其中,精炼铜942.2万t,增长5.7%;电解铝3 381.7万t,增长4.0%;磷矿石产量7 939.2万t(折含P2O530%),增长1.1%;平板玻璃8.6亿重量箱,增长1.3%;水泥产量21.6亿t,增长1.2%(图7)。

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图7 重要矿产品生产增长率变化(资料来源:国家统计局)

4.5

非化石能源消费占比不断提高

全国能源消费结构不断改善,非化石能源占比不断提高。2020年12月,中国提出到2030年中国非化石能源占一次能源消费比例将达到25%左右。而2019年中国水电、核电、风电等非化石能源占一次能源消费比例为15.3%,过去十年提高了约6个百分点(图8)。预计2020年非化石能源消费占比进一步提高,可达16%左右。为实现2030年的目标,未来十年我国非化石能源消费占比需提高9个百分点。

图8 全国一次能源消费结构变化(资料来源:国家统计局)

4.6

大宗矿产进口持续上升

受疫情影响,2020年全球贸易额大幅萎缩10%以上。但随着率先从经济衰退中复苏,中国矿产品贸易活跃,是全球最大的大宗矿产买家。2020年1—11月,除煤炭外中国大宗矿产进口持续上升。其中,煤炭进口量2.6亿t,同比减少10.7%,这主要是受国际公共卫生事件以及国内进口政策影响;原油进口量5.0亿t,同比增长9.5%,对外依存度升至72.6%,比2019年提高了1.6个百分点。进口天然气1 248.0亿m3,同比增长3.9%,对外依存度为42.3%,比2019年下降0.1个百分点。进口铁矿石10.7亿t,同比增长10.9%,对外依存度为77.3%,比2019年提高1.3个百分点(图9)。铜精矿进口量1 988万t,同比减少0.9%。


图9 2010年至今石油、天然气和铁矿石对外依存度变化


5

展望与建议

5.1

全球经济复苏需要一段艰难的时间,团结合作才能促增长

2020年是21世纪人类历史的转折点。世界经济在经历最深程度的衰退后,已有部分好转迹象:发达经济体经济好于预期、中国经济复苏帮助全球经济避免了更大幅度的下滑,但全球经济复苏需要一段艰难的时间。

当前,受新一波新冠肺炎疫情影响,全球经济复苏前景不确定性加大。2021年,随着全球新冠疫苗接种推进、中国经济的强劲复苏和美国大选换届更迭,全球经济复苏的步伐可能会加快,但仍存在很大下行风险,特别是大多数新兴市场和发展中经济体受疫情打击更为严重,失业率剧增、人均收入暴降、数百万人陷入极度贫困。在全球经济恢复到疫情之前,全球经济内部存量蛋糕的竞争会更加激烈,大国之间的博弈冲突会更加频繁,各国内部的矛盾也会不断激化。未来,全球经济复苏最大的挑战是控制疫情蔓延、消除贸易壁垒和地缘政治风险。预计新冠肺炎疫情将对全球经济造成长期不利影响,其对经济的影响将比对健康持续更长时间。除非采取全面有效的改革措施,否则全球经济可能会面临“失落的十年”。

当前,人类要想走出困局和乱局,除了需要科学技术的进步,更需要人类的紧密团结共同应对危机。各国只有积极开展合作,消除贸易、文化壁垒,才能通过全球一体化提高生产率,促进经济增长。

5.2

中国经济引领全球复苏,需要充足的矿产品供应作保障

2021年是“十四五”开局之年,中国正式开启全面建设社会主义现代化国家新征程,预计中国经济总体将加快增长,并将带动全球经济复苏。同时,伴随2030年中国人口高峰的来临,未来十年中国仍将是拉动全球经济增长的主要动力,对矿产资源的需求仍将持续增长。特别是铁矿石、铜等与新基建密切相关的大宗矿产,受投资的拉动需求旺盛。

目前,中国是全球最大的矿产品消费国和进口国。国内部分矿产安全供应形势十分严峻,对外依存度居高不下,进口面临较大风险。石油、天然气、铁、锰、铬、铜、铝土矿、铂族金属、钾盐等传统短缺矿产,国内产量增长有限,只能长期依靠进口。铅、锌和锡等传统优势矿产,长期过度开发,资源消耗速度过快,也需要进口来满足国内需求。锂、钴矿等战略矿产,受新兴行业的带动需求急剧增长,短期内不能满足行业发展需求。稀土等优势矿产,受环境保护政策影响,也需从国外进口以满足产业发展。未来,中国矿产资源供需形势不容乐观,多数矿产供不应求的形势可能会有所加剧。

同时,受矿产资源的“不可再生性”,以及矿产勘查和开发利用“长周期性”的限制,矿产资源的管理更需要国家从长远和宏观层面着眼,开展顶层设计,为我国经济发展提供资源保障。如加大国内矿产资源找矿投入,提高矿产资源查明率,即使部分矿产需要进口也能有一定议价权。特别是今年以来,受疫情影响,矿产品市场低迷,重要矿产品生产增长放缓,在这种形势下,如何保障我国的矿产资源的稳定供应,支撑国家经济可持续发展和安全,是矿产资源管理部门面临的问题和挑战。

5.3

新能源和关键矿产相关产业发展将加速提高中国自主贡献力度

当今,人类进入第四次工业革命时代,矿产资源利用方式正在发生深刻的变化。各国对资源关注的重点也正在从石油、天然气等传统能源向氢能、太阳能等新能源扩展,从大宗矿产向以稀有稀散矿产为主的关键矿产扩展。

碳排放约束目标加快推进全球能源消费转型。在全球气候挑战面前,人类命运休戚与共。中国宣布:力争2030年前二氧化碳排放达到峰值(比2005年下降65%以上),努力争取2060年前实现碳中和。在此目标的约束下,中国能源消费结构将加速调整,促使煤炭、石油等化石能源加速退出。未来,有锂电等储能技术的加持,风能、太阳能、地热、氢能等将成为“新煤炭”“新石油”,智能电网和物联网技术成为更灵活的“新电网”。

目前,各国关注的钽、铌、锂、稀土、钪、锗、镓、铟、铼、碲、砷等关键矿产是未来5G通信、人工智能、智慧城市等新技术、新产业发展必不可少的原料,而这些矿产大部分属于我国优势矿产,同时又是美国、欧盟等西方国家短缺的矿产。我们可以在新能源和关键矿产领域,加快技术创新,不断提高产品附加值,在全球积极开展合作,更加有效地融入全球产业链,加速提高我国的自主贡献力度。

5.4

鼓励矿山企业开展国际矿业合作,加大资金支持

据S&P Global发布的《2020年全球勘查投入预算趋势报告》显示,2020年,初级矿业公司预算分配给新建项目比例创历史新低,占总预算的24%,在建矿山占35%,生产矿区占比创历史新高,占41%。这说明,全球矿业投资的趋势是更倾向于低风险、成熟的在建矿山和生产矿区项目。

过去的十多年,我国矿山企业境外投资取得很大进展,特别是铜、铝等矿业项目,海外产能已与国内产量相当。但由于各方面条件限制,境外矿产资源勘查开发速度缓慢,存在“散、小、慢”等现象。建议国家从顶层设计层面制定政策,引导企业科学有序开展国际矿业合作。

从短期来看,新冠肺炎疫情对全球经济的影响,不会因疫苗接种而停止。如果世界经济不能及时恢复,矿山企业也无法有进一步抵御经济低迷带来的危机,届时企业破产倒闭、或优化资产配置、剥离非核心资产,许多优质的矿业项目可能会被出售,这对于矿山企业来说,可能是海外投资收购的机遇期。

但当下,国内矿山企业面临许多经济困难,要想进一步开展国际矿业合作,为全球矿业发展注入中国力量,需要国家政策和财政资金的扶持。