赌一把 “铀”如何？
2019年04月02日10:26
文章来源：http://finance.sina.com.cn/zl/hkstock/2019-04-02/zl-ihtxyzsm2494579.shtml
文/新浪港股（微信公众号xlgg-sina）专栏作家 谭明磊 周期商品需要时间，但是核燃料的“铀”价格，等待的时间太长了，十年熊市让投资者已经彻底丧失了兴趣和耐心。 周期商品需要时间，但是核燃料的“铀”价格，等待的时间太长了，十年熊市让投资者已经彻底丧失了兴趣和耐心。由于日本核电站面临的污染问题，铀仍然为市场所痛恨。 中国在等待8年之后，终于重新启动核电站。据中证报消息，2019年4月1日，生态环境部副部长、国家核安全局局长刘华在中国核能可持续发展论坛上介绍，今年会有核电项目陆续开工建设。我国现有运行和在建核电机组56台，机组数量已达到世界第三位。中国将在确保安全前提下，继续发展核电。 在中国核能可持续发展论坛2019春季国际高峰会议上，中国核能行业协会理事长、中国核工业集团有限公司董事长、党组书记余剑锋在发言中表示，自主三代核电“华龙一号”全球首堆福清核电5号机组有望在4月份投入冷试，海外首堆巴基斯坦卡拉奇K2、K3项目，有望按计划或提前建成投产。 他还透露，在四代核电创新领域，中国加快实施高温气冷堆国家科技重大专项，高温气冷堆示范工程已经进入安装调试的最后阶段，明年上半年将建成投产。 距离日本福岛核电站泄漏事件已经过去7年，在过去几年，核电产业似乎非常低迷，全球的核电产业遭受的重仓，直接导致核燃料铀的价格跌进谷底。数据显示，铀价自从2011年日本福岛核事故前的70美元/磅，铀价价格下跌超过70%。 相关资料显示，以铀的氧化物八氧化三铀价格走势为例，2007年石油危机的背景下，达到136美元/磅的价格高点，此后受福岛核电站事故影响，价格一直低迷，现如今也只有25美元左右徘徊。而业内认为，铀矿的投资周期为10-12年，这表示在接下来的2-3年铀矿价格将会反弹。 根据世界核能产业协会数据，截至2017年7月，在全球范围内，正在建设、计划建设、拟建的核电机组分别为59台、160台和378台，开始出现复苏的迹象。 而中国重启核电项目，相对全球的核电发展进程有一定的促进作用。进入2019年，Cincinnati Enquirer网站消息，美国能源部宣布将为之前终止的美国俄亥俄州铀浓缩项目投资1.15亿美元，用以安装16台离心机，为先进核反应堆提供燃料。1954年，俄亥俄州朴茨茅斯气体扩散工厂开始运营，首先生产用于核武器的铀，然后用于发电厂。2015年，能源部终止国内浓缩活动。2016年，美国离心机厂关闭。 核电重启的消息公布后，内地A股核电股板块集体爆发，沃尔核材封涨停，中国核建大涨逾7%，台海核电、新疆浩源、兰石重装、中核科技等多只个股跟风走高。 值得注意的是，最近一段时间，香港的几只核电股正好在公布2018年业绩。作为核电重启最利益相关的产业链，纯做铀生意的中核国际（02302）与中广核矿业（01164）同时宣布整个2018年收益好转。 （中广核矿业2018年业绩增长近一倍，主要因为铀价上涨，数据来源：智通财经） 相对来说，中核国际的估值一直比较高，而中广核矿业最近频繁的资本运作，更是让投资者赌“铀”价格预期上涨产生憧憬。要知道，在资源市场上，任何产品价格长期巨幅下跌最后都会为投资者制造一个极佳的投资进入时机。 据相关资料表明，目前世界各地正在建设的核电站比关闭核电站的速度更快，特别是由于中国和印度的增长，这两个国家正受到煤炭等不清洁能源的影响。 在民营领域，2016年6月，前华人首富李嘉诚进军加拿大铀矿，以6000万美元投资NexGen公司。彼时媒体曾报道，李嘉诚称，NexGen预计2020年代初期开始投产，届时铀市将吃紧，因为纳米比亚和澳大利亚的老矿结束生产，而亚洲和中东的核能需求大幅增长。 香港国际矿业协会会长孙伟民称，过去几年，核电行业非常低迷，金属铀的生产成本很困难，但是最近随着民间资本李嘉诚也开始进入铀矿行业，吸引了很多其他机构的注意，目前已经有一些私募基金开始做工作，将来希望不止可以进入全球其他国家的核电行业，还希望能够进入核产业中的黄饼（yellow cake）行业。
